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| ■ 投資信託の仕組み |
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投資信託とは、多くの投資家から集めたお金を一つにまとめ、運用の専門家である投資信託会社が株式や公社債など金融・証券市場で運用し、その成果を分配金として投資家に返す仕組みの証券貯蓄です。一つの投資信託（ファンドとも呼ばれます）で集められるお金は、数十億円から数千億円にもなります。そのため、個人ではむずかしい分散投資（資金をいろいろな投資対象市場や国などに分散して投資すること）が可能となります。個人投資家は投資信託を購入することで、小口の資金で分散投資を行ないながら、スケールの大きな投資が可能となります。投資信託の投資対象は、国内の様々な金融市場・株式市場だけでなく、世界中の株式・金融市場です。日本にいながら、世界市場を対象とした投資が可能となります。投資信託では、投資家に代わって専門家（プロ）が様々な手法を駆使して資金を運用します。個人が独自の判断で行なうレベルとは異なる運用成果を期待できます。この専門家は、先ほどの投資信託会社におり、ファンドマネージャーと呼ばれます。多くの投資家から集められた資金は、運用会社の指図により証券市場などで運用されます。個人投資家が投資信託を購入する窓口です。投資信託の購入や換金、および分配金・償還金の支払いなどは、証券会社を通じて行われます。また、証券会社では投資信託に関するいろいろな質問や相談も受付けており、いわば個人投資家と投資信託をつなぐ窓口となっています。投資信託会社が直接投資家に投資信託を販売することもあります。また、銀行、信用金庫、信用組合、保険会社などでも投資信託を購入できるようになりました。投資信託をつくり（設定）、資金を運用します。信託銀行との信託契約により受益証券を発行（投資信託を購入した投資家は、この受益証券を受け取ります。株式投資でいうと株券に相当します）すると同時に、募集も行ない、信託財産の実質的な運用の指示を行ないます。常に、グローバルな観点から経済・金融情勢などに関するさまざまなデータを収集・分析し、専門的なノウハウを駆使しながら効率的に投資家から集めた資金を運用します。投資信託をつくり（設定）、資金を運用します。信託銀行との信託契約により受益証券を発行（投資信託を購入した投資家は、この受益証券を受け取ります。株式投資でいうと株券に相当します）すると同時に、募集も行ない、信託財産の実質的な運用の指示を行ないます。常に、グローバルな観点から経済・金融情勢などに関するさまざまなデータを収集・分析し、専門的なノウハウを駆使しながら効率的に投資家から集めた資金を運用します。投資の世界では１００％確実という言葉が当てはまるものは少ない。株価は日々変動するため将来の株価がどうなるかを期待したり予想したりすることはできるが、必ずしもその通りになるとは限らない。予想どおり値上がりして利益を得ることができるかもしれないが、値下がりで損失を被るかもしれないわけで、その不確実性をリスクと呼ぶわけである。投資信託は、株式、債券のように価格の変動する商品に投資するため運用成果が１００％確実に保証されているものではない。したがって、投資信託のリスクとは、運用が期待通りの成果（リターン）をあげることができなくなる可能性のことである。一般的に、高いリターンを目標に掲げているファンド程、その分だけリスクも高く（ハイ・リスク、ハイ・リターン）期待した成果を達成できなくなる可能性も多くなる、反対にリスクをできる限り抑えて運用する方針のファンドに、高いリターンを期待することはできない（ロー・リスク、ロー・リターン）が、目標とする成果を達成できなくなる可能性は少ないというもの。高いリターンが期待できて、かつ、リスクも低い（ロー・リスク、ハイ・リターン）なんていう上手い話はそうあるものではないと覚えておきましょう。ちなみに、銀行預金は（最近は銀行も倒産する時代ですから、保険でカバーされている一行あたり１千万円までに限定されますが）１００％確実に期待に応えてくれますが、リターン（利率）は雀の涙程度であることはご存知のとおり。一般に、高いリターンの期待できるファンドのリスクはより高い傾向にあります。ハイリターン・ハイリスク、ローリターン・ローリスクの関係にあるということをしっかり覚えておきましょう。リスクが低く高いリターンが期待できるといった都合のよい金融商品はありません。日本経済新聞社が算出・発表している平均株価。東京証券取引所第1部市場に上場している銘柄のうち、株式市場を代表する日経225銘柄を対象に算出されており、日本の株式相場全体の水準や値動きを捉えるのに適しています。日本の株式を投資対象とする多くのファンドが、日経平均株価をベンチマークとしています。また、日経平均株価に連動することを目的に運用されるインデックスファンドも多く運用されています。巷では、FXＦＸと騒がれてますが、いまいちよくわからないのが本音です。ＦＸの正式名は外国為替証拠金取引というそうです。呼び方はさておき、なぜこんなに注目されてるのでしょうか？私も最初は儲かるからかなぁぐらいの感じでした。調べてみると、主に2つの方法で利益を上げるとがわかりました。１つ目は金利で、２つ目は為替レートの差額で儲ける。この２つがFXでは重要らしいです！！1998年に国為替及び外国貿易法の改正がありました。1998年までFXは外国為替公認銀行のみが行える業務でした(銀行の独占業務)。それが法律改正により外国為替業務が自由化へ！！これにより自由に外国為替の取引を行うことが可能となりました。これがＦＸのはじまりです。私はこんなことまったく知りませんでした。そして銀行間で100万ドル単位で取引されていた外国為替取引を一般の投資家にも参加しやすいように１万ドル単位になりました。外貨が一般の人でも買えるようになった画期的な出来事でした。それでは外国為替証拠金取引(ＦＸ)の本質を見ていきましょう！書いて字の如く一定の保証金をFX取引業者に預けることで一般の人でも少ない資産で大きな取引が可能になることです。具体例がわかりやすいと思います。FX取引会社に保証金10万円を預けてるとします。保証金を預けることで、FX取引会社から信用を得ることができ保証金の10倍の100万円分の通貨を扱うことが可能になります！！後で詳しく説明しますが、これがレバレッジというものです。これはFXの重要な役割を果たしてる部分になります。差額だけを決済する取引で、調達コスト(大きな資金)がかからないのです！！これにより一般人が持っている少ない資金でも大きな利益をあげるチャンスができたのです。しかしいい事ばかりあるわけもなく。それに伴うリスクがついてくるんですけどね。私のオススメする資産運用の方法の中で重要なのは長期投資です。長期投資とは名の通り長期で株や投資信託を持って運用する方法ですが、多くの人はこの長期投資の威力に気づいていません。投資の方法には基本的に短期、中期、長期の３種類に分けることができます。短期投資とは１日〜１年ぐらいで株などを売買する方法で、中期とは１年〜１０年ぐらいの期間で売買する方法です。（これには別に明確な定義ではありません）ここでいう長期とは１０年〜３０年ぐらいの年数を掛けて株や投資信託を売買する方法を指します。多くの人はこれを聞くと「えっ・・・、１０年なんて待てないんだけど・・・」と言います。確かに今から１０年〜３０年後のためにお金をこつこつ投資するのはあまり気が進みません。しかしそういう人たちは長期投資の威力に気づいていません。長期投資をすることはとてもメリットが多いのです。まず一つ目は長期投資をするとリスクが低くなるということです。１９８５年１月〜２００５年９月のデータだと、外国株式型の投信の１年間のリターンは−３３．３％〜５５．４％ですが、１０年間のリターンは７．１％〜２０．８％になっています。つまりリターンの触れ幅（つまりリスクのこと）が大幅に小さくなっているのです（これを時間分散効果といいます）。これは他の投信でも同じで、ＴＯＰＩＸ連動型や外国債券型の投信も同じような結果になっています。
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